[FAUCHE]

Bonjour à Tous,

Nicolas a eu l'idée judicieuse d'installer un chapitre sur l'analyse fondamentale, je m'y engouffre.

Achetez vous un chat dans un sas, évidemment non. de nombreux investisseurs se passent de l'analyse fondamentale pour de nombreuses raison non fondées, manque de temps, fouillis dans les chiffres, ignorance élémentaire de l'impact des ratios sur les résultats et la rentabilité

L'analyse fondamentale permet de développer le différentiel qualité - prix !


Investir en bourse, sur les action, ressemble très fort à de l'art, cela exige un excellent "timing" et la possibilité de connaître à tout moment la qualité de l'entreprise dans laquelle vous allez investir votre argent. Le rendement en dépent

Vous devez savoir si l'entreprise est:

Solide
Solvable
Rentable
possibilité de croissance

Une excellente attitude est de penser que toutes les actions sont mauvaises, jusqu'à preuve du contraire, il faut adopter une méthode de valorisation afin de replacer les actions dans votre perspective de rendement.

Quels sont les critères à surveiller:

Le rapport cours/bénéfice

Le rendement DE DIVIDENDE

[Nicolas]

Bonjour Fauche,

Merci d'avoir proposé cette idée. Techniquement ce n'était pas très difficile à mettre en place.
J'espère que cette rubrique sera utile à beaucoup de monde ici.

En tout cas moi je ne demande qu'à apprendre car je suis loin de maitriser l'analyse fondamentale (même si j'investis pour du long terme). Je me sens beaucoup plus à l'aise avec l'analyse technique.

[FAUCHE]

Bonjour à tous

J’ai un tantinet cafouillé ma mise en page.

Je reprends dons au niveau de…

Les critères à surveiller :

Aucun de ces critères pris séparément ne possèdent une valeur indicative valable

Le rapport cours bénéfice

C’est de loin l’outil de valorisation le plus utilisé, mais parfois sans réflexions.
EXEMPLE : une action est cotée 100.00 le bénéfice de l’exercice précédent est de 8.00 € par action
Le rapport c/b est donc de 12.5.
Moins le rapport est élevé plus action est réputée bon marche
Mais attention le C/B est obtenu par la division du cours élément indiscutable du moment divisé par un élément du bilan de l’exercice précédent. Le bénéfice est en principe dû au profit crée par les ventes, mais il pourrait être simplement l’objet d’une plus value, (vente d’un bâtiment ou vente cyclique)


Le rendement de dividendes

Les dividendes sont fixés par assemblée générale (si dividendes il y a) par exemple 8.00 € par an et par action, action cotée le jour de AG. A 100.00€
Div : cours = rendement 8.00€ : 100.00€ = rendement de 0.08
Si le cours fluctue, exemple 50.00 le rendement sera de 8.00 : 50.00= 0.16
L’évolution du rendement est une bonne indication de la santé de l’action

L’EBITDA

(Earning before Intrest, Tax, dépréciation and amortisation) ou résultat avant intérêts, impôts et dotations aux amortissements.
C’Est-ce que l’on trouve sous ce titre dans les résultats de la société cotée

L’EBIT

Bénéfice d’exploitation (après amortissements) Je trouve déjà cela plus intéressant

Le cash slow

C’est en fait l’argent disponible, ces très simple, vous prenez les amortissements annuel, vous faite +/- le bénef ou les pertes, vous soustrayez les dettes échéants dans l’année et vous avez l’argent disponible. Argent qui va entre autre servir aux dividendes éventuel.

Si le cash slow est nul, pas de dividendes

Le taux d’endettement

C’est un critère intéressant si il faut comparer plusieurs sociétés entre elles. Ces secondaire mais bon à savoir

Le ratio cours/chiffre d’affaire

Même chose que le précédent Mais…. Si le ration endettement augment et le ratio chiffre d’affaire chute…attention




Le ratio Cours valeur comptable

Multiplier le cours par le nombre d’actions.
Exemple 1.000.000 d’actions a 10.00€ = 10.000.000.00€
Si la capitalisation de l’entreprise est de 12.500.000.00€
Cela donne un ratio de : 10.000.000 : 12.5000.000= 0.80 donc entreprise sous valorisée


Si son chiffre d’affaire est en légère croissance
Si son endettement reste maîtrisé
Si son cash slow est positif

Il s’agit d’une entreprise qui mérite attention

L’exemple de Air France est criant.

En divisant sa capitalisation par le nombre d’action (voir site de air France, onglet « investisor corner » vous obtenez un cours d’action de 15.79e alors que le cours est à 11.04e

Rien que le montant de la flotte des appareils volant fait 8 x la cote du jour

Cet exemple pour vous dire que AF est une valeur à mettre dans son portefeuille

Je répète que ces chiffres sont très facilement trouvable dans la rubrique investisseur des sociétés.


Évidemment une flotte pourrait être clouée au sol mais rien de pire qu’un bril n’a 150.00 $ alors que maintenant il est à 59.00 $

Ais je éveillé votre intérêt

Fauché

[kalexman]

y a til dautre point sur laquelle se referer au niveau des calculs???

[askywhale]

Oui, mais plus complexe, plus difficile a renseigner, ou spécifique à certains actifs. Fauche a fait un tour des éléments d'analyse les plus courants.
Il faudrait plutôt répondre à cette question avec une bibliographie, pour aller plus loin.