Les matières premières

Découvrez les matières premières.

  • Publication du 23/12/2021
  • Auteur : Nicolas
Sommaire

Les matières premières : un marché saisonnier

La plupart des matières premières possède un cycle qui lui est propre. Il est parfois régi par l'offre ou, au contraire, par la demande.

Liste des matières premières

  • Aluminium
  • Cuivre
  • Plomb
  • Nickel
  • Etain
  • Zinc
  • Acier
  • Pétrole
  • Or
  • Argent
  • Platine
  • Palladium
  • Blé
  • Mais
  • Soja
  • Terres rares
  • Vanadium
  • Molybdène

La demande en matières premières

Six facteurs déterminant la demande en matières premières.

  • Qui consomme ? Quelle est la demande totale actuelle et prévisible à moyen terme ?
  • Quelles sont les utilisations actuelles de la matière et comment celles-ci vont-elles évoluer dans le temps ?
  • Quelles sont les évolutions possibles de la matière première selon les révolutions technologiques et les nouveaux besoins de consommation ?
  • Quelles sont les alternatives possibles à l'utilisation de la matière première si elle devient trop onéreuse ?
  • Y-a-t-il un ou plusieurs meneurs pour la fixation des prix ?
  • Quels sont les événements perturbateurs possibles ?

La plupart des réponses à ces questions se trouveront dans les statistiques. Quand il y en a, les market makers qui fixent les prix sont généralement bien identifiables. Dans le cas du jus d'orange, par exemple, les industriels transformateurs se comptent sur les doigts d'une main.

La véritable valeur de la recherche se trouve dans l'identification des événements perturbateurs. Par exemple, l'arrivée de la photo numérique a bouleversé le marché de l' argent. Aujourd'hui, c'est une évidence ; mais qui l'avait correctement imaginé en 2000 ? !!!

Les unités de mesures de référence

Le boisseau est une unité de mesure de grains par volume. La masse d'un boisseau dépend du type de grain. Ainsi un boisseau US de blé vaut 0,02721 tonnes ; un boisseau US de maïs vaut 0,02540 tonnes tandis qu'un boisseau US de soja vaut 0,02721 tonnes.

Le baril américain, utilisé pour le pétrole, correspond à 159 litres. Pour la petite histoire, il vient du tonneau de vin de 190 litres autrefois en usage en Pennsylvanie. Comme il y avait quelques déperditions lors du transport, les 190 litres initiaux ont été ramenés à un peu moins de 160 litres.

FOCUS SUR... la demande de cuivre

A la différence des métaux précieux que sont l'or, l'argent, le platine et le palladium, le cuivre est un métal industriel comme l'aluminium, l'étain, le nickel, le plomb et le zinc.

Croissance mondiale et consommation de cuivre cheminent main dans la main depuis le début de l'ère industrielle. Mieux encore, l'évolution de la consommation de cuivre est un indicateur précoce de l'activité économique. Lorsque la demande de cuivre ralentit, l'économie fléchit dans les mois qui suivent.

Ce métal se destine principalement à l'industrie électrique et électronique où il est utilisé pour ses qualités de conducteur.

La demande de cuivre reste également très dépendante de l'industrie du bâtiment qui requiert des câblages électriques et des canalisations. :-)

Focus sur... la demande de cacao

Originaire d'Amérique du Sud, le cacao a traversé l'Atlantique dans un sens plutôt inhabituel -- de l'ouest vers l'est. La Côte d'Ivoire est devenue le champion mondial de la production devant le Ghana.

Tout comme le café, le cacao est un aliment de pays riches : Amérique du Nord, Europe et Japon. Le marché dépend donc de l'évolution du goût de ces consommateurs aisés.

Des études ont prouvé qu'il existerait une dépendance au cacao, qui serait ainsi une drogue très douce aux vertus euphorisantes. D'ailleurs il s'utilise pour parfumer le tabac.

Un tracker sur les matières premières

Intéressons nous en premier lieu à l'indice de référence des matières premières, à savoir le CRB (Commodity Research Bureau), composé de six groupes majeurs :

  • l'énergie avec le pétrole et le gaz naturel
  • les métaux précieux (or, argent, platine...)
  • les céréales (blé, maïs, soja)
  • les "industrials" (coton et cuivre)
  • les animaux (bovins et porc)
  • et les "softs" (café, cacao, sucre, jus d'orange)