Les warrants pour les débutants

Le warrant est une option qui permet d'avoir un droit d'achat ou de vente sur le sous-jacent. L'effet de levier est important ce qui est le principal atout du Warrant.

Publié le 02/06/2010 | Modifié le 24/06/2019 | Auteur : Nicolas | 59 commentaires

Définition du Warrant

Un Warrant est une option qui permet d'avoir le droit d'acheter ou de vendre un sous-jacent qui porte sur un actif (une action par exemple).

Ce droit peut être acquis par l'achat de la prime qui est le prix du Warrant.

On achète toujours un warrant au comptant y compris les warrants put qui permettent de "jouer" la baisse du sous-jacent.

Commentaires

Warrant, vous connaissez ?

Le 22/11/2006 à 20:04 Good TRADER

Les Warrants sont des derivées d'actions a effet de levier tres elevées. Aussi, ma ton conseillé celui ci. Dit moi ce que vous en penser?

Le 22/11/2006 à 22:43 Nicolas (Admin)

Bonsoir et bienvenue sur le forum.

Avec les warrants on peut gagner gros et vite mais on peut aussi vite perdre sa mise de départ.

Il faut quand meme bien connaitre ce type de produit avant de se lancer et aussi connaitre les risques.


Warrant à l'échéance

Le 08/03/2007 à 17:23 gordy

Bonjour à tous,

Je détiens des warrants dont l'échéance est le 14/03/07, et nous sommes le 08/03. (1164Z)

Ils ne sont plus côtés depuis hier, et je ne peux plus les vendre sur le site de ma banque. (en plus, ils sont côtés à 0)

Le personnel de la banque m'a expliqué qu'il était trop tard, et qu'ils ne valaient plus rien. Alors que la dernière cotation indique tout de même 43 cents. Et qu'aujourd'hui, si il y avait encore des échanges, il pourrait coter 66 cents !!

Que faire ? Ai je vraiment été trop lent ? Si oui, pouvez vous m'expliquer pourquoi quand la date d'échéance est au 14/03/07, on ne peut plus traiter dés le 08 ???

HELP !! Je ne trouve personne capable de m'assurer que j'ai soit tout perdu, soit réalisé une plus value ? :(

Merci pour vos retours rapides.

https://www.boursorama.com/bourse/produits-de-bourse/levier/

Le 08/03/2007 à 18:00 lobourse

Bonjour,

Tous les warrants ne sont plus négociable avant 6 jours de bourse de l'échéance, ( pour un warrant dont l'échéance est le vendredi, le dernier jour où vous pouvez les vendres et le jeudi de la semaine précedente "ATTENTION" les jours fériés ne comptent pas; je me suis déjà fait avoir ).

Donc impossible de le vendre mais tu peut l'exercer à l'écheance seulement si l'action Saint Gobain clôture à plus de 65 euros le 14/03/07. Si l'action est sous 65 euros (prix d'exercice du warrant ) le 14/03/07 tu perds tout.

Normalement les banques exercent automatiquement les warrants qui n'ont pas été vendue et te reverse la somme: ( prix de l'action SG - 65) / 10 , demande quand même que l'on t'exerce les warrants.

a+


Le 09/03/2007 à 11:38 gordy

Merci beaucoup pour ta réponse.

J'ai finalement eu un appel d'une personne de la banque plus qualifiée sur les warrants, qui m'a assuré qu'à l'échéance, si le warrant était encore dans la monnaie, la banque me verserait sous 7 jours la valeur intrinsèque divisée par la parité !

J'ai peut être une chance d'obtenir mieux que la dernière cotation...ou pas !

Merci encore, A+


Le 10/03/2007 à 00:31 lobourse

Si le warrant est dans la monnaie à la clôture du 14/03/07 ( c'est à dire si l'action clôture à un prix supérieur à 65 euros ) le warrant sera exercé et ils te reverserons: ( prix de l'action SG - 65) / 10 ) euro par warrant.

Exemples:

- si l'action cote 70 euros à la clôture du 14/03 cela donne (70-65)/10= 0,50 euro par warrant.

- si l'action cote 66 euros à la clôture du 14/03 cela donne (66-65)/10= 0,10 euro par warrant.

- si l'action cote 64,95 euros à la clôture du 14/03 cela donne zero euro car le warrant n'est plus dans la monnaie.

Tu peut tout perdre, mais tu peut être gagnant si l'action monte la semaine prochaine, c'est très risqué mais certains joue ce risque.


Demande d'explications sur warrants

Le 30/03/2007 à 15:13 Fredifly

Bonjour,

Je me suis pas mal documenté sur les warrants. J'ai compris le principe de fonctionnement mais il reste quelques points d'ombres. Peut être quelquun pourra t il mexpliquer 3 choses dont jai du mal à comprendre.

1 Lorsque qu'un émetteur (par exemple citibank) émet un warrant la plupart du temps le volume de warrants émis est de 5 000 000. Lorsqu'un investisseur comme vous et moi décide d'acquérir une certaine quantité de warrants sur le marché secondaire (après lémission du warant), comment savoir si, au moment ou je passe lordre dachat, l'émetteur dispose de suffisamment de warrants pour faire face à ma demande. (fais référence au warrants "bid only")? Je n'arrive pas à trouver cette info sur la bourse ou sur le site des différents émetteurs de warrants... (En dautre terme, comment savoir le volume restant « en stock » chez lémetteur).

2 D'autre part, comment sait on le cours exacte d'un warrant. Parce que sur le site de la bourse ce n'est pas actualisé tous les jours, et sur le site des émetteurs ils disent que le cours du warrants est à titre indicatif et nest pas garanti.... Donc ou faut il aller pour connaître le cours exact d'un warrant au moment ou l'on passe l'ordre (d'acheter ou de vendre)?

3 Enfin dernière question, pour passer les ordres d'achats ou de vente comment faut il faire? Passer par un intermédiaire financier ou peut on passer outre et passer les ordres nous même? (je nai pas encore bien assimilé).

Jai entendu parler du système NSC warrants. En quoi ça consiste ? Comment ça marche ? Et surtout ou trouver le site ?

Je vous remercie d'avance de l'intention accordée à mon message.

Cordialement.

Fredifly.

Le 31/03/2007 à 00:26 lobourse

Bonjour,

"comment savoir si, au moment ou je passe l'ordre d'achat, l'émetteur dispose de suffisamment de warrants pour faire face à ma demande"

Je te trouve assez prétentieux de penser que la banque n'aurait pas assez de warrant pour fournir ta demande ! 🙄

1) Pour l'achat de warrant il y a, comme pour les actions, des carnets d'ordres ou tu peux connaître le nombre de warrant à la vente et à l'achat, la banque rempli ce carnet d'ordre avec des ordres de 50000 warrants ( si tu en veux plus de 50000 il faut soit attendre un vrai vendeur soit attendre que la banque remette en vente 50000 warrants ), par contre pour savoir réellement le stock restant je ne pense pas que cela soit publié pour les petits investisseurs que nous sommes.

2) le cours exact d'un warrant et le prix auquel le dernier échange à eu lieu et cela est actualisé chaque fois qu'une personne passe un ordre, chez les courtiers tu as le carnet d'ordre avec le prix des derniers échanges

3) NSC warrants est le système qui gère les achat-vente des warrants mais il faut de toute façon un intermédiaire, un banque ou un courtier en ligne.

plus d'infos sur mon site.


Le 31/03/2007 à 16:36 Fredifly

Bonjour, et merci pour ta réponse.

Je n'ai pas la prétention d’être prétentieux, mais les warrants "bid only" existe bien... Le souci est que lorsque l'émetteur a vendu l'intégralité de ses warrants sur le marché (ca arrive), il n'est malheureusement plus capable de faire face à une nouvelle demande.

L’émetteur ne pourra afficher qu'un prix d'achat afin d'assurer un prix de sortie aux investisseurs déjà détenteurs des warrants. Ce déséquilibre entraîne une surévaluation du prix du warrant. Il évolue en fonction de cette situation de marché d'offre réduite et non en fonction des variations du cours du support.

Etant donné que les warrants sont des valeurs mobilières à fort effet de levier, une mauvaise appréciation lors de l'achat d'un warrant peut avoir des conséquences préjudiciables sur la valeur de votre portefeuille. Voila pourquoi je me posais cette question... (peut être a tort? ! 🙄

Mais comme dis le proverbe: La curiosité est un vilain défaut. Alors promis, je ne poserais plus ce genre de questions à l'avenir. ! 🙄

Bon trêve de plaisanterie, je te remercie sincèrement de ta réponse (ou plutôt tes réponses).

Amicalement.

Fredifly.


Warrant à 0

Le 19/04/2008 à 00:08 kaothlon

Bonjour

Comme beaucoup je m'intéresse aux warrants ... et j'ai une question précise qui me turlupine.

Imaginons un warrant qui vaut aujourd'hui 0 euros, dont la date d'échéance est en juin. Imaginons que le sous-jacent reprenne dans 2 semaines 5 %. Le warrant pourra alors être recoté à 0.6 par exemple. C'est comme cela que ça se passe ? Ou alors une fois qu'il a atteint le plancher, sa vie est éteinte et il n'y a plus moyen de remiser dessus ? Question de fonds !

Merci d'avance pour vos réponses.

Le 19/04/2008 à 07:24 RARA

Imaginons un warrant qui vaut aujourd'hui 0 euros

Impossible .

Tu l'achètera minimum 0.01

dont la date d'échéance est en juin. Imaginons que le sous-jacent reprenne dans 2 semaines 5 %. Le warrant pourra alors être recoté à 0.6 par exemple.

Un warrant d'échéance juin qui coterait 0.01, ca voudrait dire que la valeur temps ne vaux rien ...

En gros, ça veux dire que le prix d'éxercice est tellement éloigné du cours actuel qu'il n'y a pratiquement aucune chance qu'il soit atteint avant juin ...$

Le genre de truc ou 5% en 15 jours n'aura aucun impact sur le warrant !

20% en 15 jours, peut être .

Ne pas oublier qu'avec les warrants, les probabilités sont contre vous !


Le 19/04/2008 à 11:02 RARA

Je crois même que j'ai dit une bétise :

L'échelon de cotation étant, je crois de 0.01,

Tu ne poura pas l'acheter 0.01, mais à 0.02 .

0.01 étant alors le prix de vente ...


Le 19/04/2008 à 11:21 RARA

Un exemple concret de de l'effet du temps qui passe :

En fichier-joint, le graph de suez entre le 21 février 2008 et le 07 avril 2008

Graphique Suez 21 février 2008 - 07 avril 2008

SZE valait 41.52 à la clôture du 21 février 2008

SZE valait 43.90 à la clôture du 7 avril 2008

Maintenant, imaginons que tu ait acheté le 21 février un call 44 échéance avril 2008.

A ton avis, tu as gagné/perdu combien le 07 avril ?


Le 19/04/2008 à 12:14 RARA

Bon ...

Je ne vais pas vous faire languir trop longtemps .

Le 21 février, tu aurais acheté le call 1.13 , même un peu plus chère, ça, c'était le prix de vente .

Le 07 avril, tu l'aurais vendu 1.03 , même un peu moins chère, ça, c'est le prix d'achat .

Sur un investissement de 113 (1.13*100), tu perds bien 10 hors frais, soit - 10 % !!

Pendant ce temps, l'achat de 100 titres (donc la même exposition qu'une option), fait gagner 238 sur un investissement de 4.152 , soit + 5.73 %

Quant à celui qui t'as vendu l'option, il à gagné 10 "à contre tendance" ...

Voilà pourquoi les banques font tout un ram-dam au sujet des warrants !!

(Car sur un warrant, c'est toujours la banque qui est à la place du vendeur ...)


Le 20/04/2008 à 01:06 kaothlon

D'accord, je l'achète 0.01. Il descend à 0. Il me semble comprendre de ce que tu me dis, que si le sous-jacent grimpait de 20%, avec une sensibilité/delta bien faible forcément, le warrant serait donc susceptible d'être recoté et donc de regrimper. J'ai bien compris ? Merci de me confirmer


Le 20/04/2008 à 07:32 RARA

Il me semble comprendre de ce que tu me dis, que si le sous-jacent grimpait de 20%, avec une sensibilité/delta bien faible forcément, le warrant serait donc susceptible d'être recoté et donc de regrimper. J'ai bien compris ? Merci de me confirmer

Oui, si le sous-jassant explose d'un seul coup, le warrant peut remonter ...

Mais à ce petit jeu là, je sait déjà qui s'enrichira !


Le 20/04/2008 à 14:05 kaothlon

En tout cas merci beaucoup pour tes précisions. Effectivement, c'est du très risqué, voire de l'improbable, même si parfois on voit de la plus-value à 100% sur des warrants côtés 0.02. M'enfin ..


Le 20/04/2008 à 14:14 RARA

même si parfois on voit de la plus-value à 100% sur des warrants côtés 0.02.

Parfois ...

Mais celui qui a vendu un warrant à 0.02 verra très très souvent une plus-value de 100 % à l'échéance !;)


Warrant toujours

Le 21/04/2008 à 19:30 kaothlon

Bonjour,

Toujours à la poursuite de la compréhension des warrants, je m'interroge sur un fait précis. Comment expliquer que l'on est un carnet d'ordre à l'achat à 0.27, à la vente à 0.28, et un cours à 0.38. Qu'est-ce que cela signifie ? Que les possesseurs de ce warrant sont persuadés qu'il va remonter, ce qui explique que le cours et le carnet d'ordre ne s'ajuste pas ? D'autres explications ?

Merci pour vos éventuelles réponses.

Le 21/04/2008 à 21:40 RARA

Les warrants sont un marché étroit .

Il n'y a pas des transactions à chaque instant .

Le cours, ce n'est "que" la dernière transaction passée . Si ell remonte à plusieurs heures voir plusieurs jours, ce qui arrive, il est normal qu'elle n'ait aucun rapport avec le bid/ask actuel, qui, seul, représente la valeur du support à l'instant "T" .


Le 21/04/2008 à 22:04 kaothlon

ok ok. Merci pour la réponse.


Questions warrants

Le 17/05/2008 à 13:12 Mr Deception

Bonjour à tous... ! ;)

Je commence à m’intéresser aux warrants mais je me trouve confronté à un problème:

J'ai acheté un warrant émit par Commerzbank sur Zonebourse.

Alors que je suivais le cours sur le site de Commerzbank j'ai acheté un warrant qui était passé à 0.20 et lorsque j'ai passé l'ordre (au marché) il a été acheté sur Zonebourse à la valeur de 0.25... ! 😠

Le warrant à finalement remonté et faisait des "pics" à la valeur de 0.26, j'avais un ordre en attente d'exécution (à cours limité 0.16) et il est jamais passé. 😠

J'aimerais donc comprendre pourquoi Zonebourse ne suit pas la variation de Commerzbank ? Pourquoi lorsque le warrant est passé à 0.26 (sur commerzbank) Zonebourse n'a pas revendu ?

J'ai remarqué que beaucoup achètent uniquement "à cours limité", est-ce le fait d'acheter "au marché" qui est une bêtise ?

Merci à ceux qui me répondront.

Le 17/05/2008 à 20:04 RARA

1) Les cours ne sont pas en différé, par hasard ?

2) Le cours, ce n'est pas ce qu'il faut regarder pour savoir à combien on sera exécuté.

Le cours affiché est en général la dernière transaction passé ... Ou bien la valeur "médiane" entre meilleure offre et meilleure demande.

Ce qu'il faut connaitre, c'est ça :

  • La meilleure offre (qui détermine le prix d'achat)
  • La meilleure demande (qui détermine le prix de vente)

Le 17/05/2008 à 20:58 Mr Deception

Oui en effet c'est en différé mais au final ça doit suivre Commerzbank, non ?

Ce que tu veux dire c'est que le cours peut être à 0.20 et mon ordre sera exécuté à 0.23 ?

Ma meilleur offre et meilleur demande ça correspond à quoi ? L'Achat / Vente ?

Pour être clair, Je veux savoir à quel prix je vais passer mon ordre sur Zonebourse, il faut que je regarde ou ? la valeur sur Commerzbank ? l'Achat / vente ? je dois calculer quelque chose ?

Je dois avouer que je m'y perd ! :(


Le 18/05/2008 à 08:22 RARA

Oui en effet c'est en différé mais au final ça doit suivre commerzbank, non ?

Heu ... Si quelque chose est en différé, en principe, c'est les informations fournies par Commerzbank, pas le passage d'ordre ...

A part si tu trade en fictif ? Dans ce cas c'est fort possible . Il n'y a pas moyen de forcer le cours de la transaction ?

Ce que tu veux dire c'est que le cours peut être à 0.20 et mon ordre sera éxécuté à 0.23 ?

Le cours peu bien être à n'importe quel niveau, ce n'est pas ça qui détermine l'offre et la demande à l'instant T .

Ma meilleur offre et meilleur demande ça correspond à quoi ? L'Achat / Vente ?

Oui .

Exemple :

Achat 0,71Vente 0,72 Perf. % -6,57 Plus haut 0,80 Plus bas 0,70 A 17:26:56

Dans ce cas, (sous réserve que ce soit transmis en temps réel), si tu place un ordre d'achat "au marché", tu sera exécuté à 0.72 .

Si tu revends ausitôt, tu sera exécuté à 0.71 .

Pour être clair, Je veux savoir à quel prix je vais passer mon ordre sur zonebourse, il faut que je regarde ou ? la valeur sur commerzbank ? l'Achat / vente ? je dois calculer quelquechose ?

Il faut regarder l'achat/vente .

Mais il faut le regarder en temps réel .


Le 18/05/2008 à 10:58 Mr Deception

Merci bien pour vos réponces... ! ;)

Je pense avoir compris que le cours n'a rien à voir avec l'ordre que je vais passer.


Le 19/05/2008 à 03:15 lobourse

Salut,

Les carnets d'ordres des warrants sont gérer par les banques émetrices en fonction d'un calcul intégrant le cours du support, la volatilité et la valeur temps.

Le cours affiché est le prix à laquelle la dernière transaction à eu lieu.

imaginons qu'un personnes achéte à 0,20 euros à 12h, le cours sera à 0,20 tant que personne ne fait une transaction. Si le sous jacent (action rataché) bouge, alors le carnet d'ordre bougera ( ce sont les banques qui place généralement 50000 à l'achat et 50000 à la vente pour faire vivre le carnet d'ordre ). Si l'action monte brusquement, la warrant peut très bien avoir un carnet d'ordre 0,30 / 0,31 alors que le cours sera toujours à 0,20 puisque aucun acheteur ou vendeur aura fait une transaction.

Pour acheter ou vendre il faut avoir le carnet d'ordre devant les yeux et en direct c'est mieux.

acheté aux marchés peut être dangereux, en effet si l'ordre arrive est que le robot des banques n'est pas là ou vient juste de se faire acheter, le prix d'achat peut être beaucoup plus élevé, si un petit malin s'est mis en vente derrière beaucoup plus haut.

Pour les warrants il vaut mieux acheté et vendre à cour limité et sur les supports encore plus volatile comme les certificats il vaut mieux mettre 1 ou 2 centimes au dessus pour l'achat, pour être sur d'acheter idem pour la vente.


Questions pour call warrants

Le 19/05/2008 à 20:20 frantch

Bonsoir,

Voilà, J'avais une petite question à propos des warrants.

J'ai acheté ce warrant:

ABBRE UBS C 03/09 /Z (ABBRE) (SMI bourse suisse...)

Le sous-jacent de ce warrant qui est ABB, ne fait qu'augmenter depuis 1 semaine.

Le jeudi 15.05.2008 j'en acheté 2094 à 0.20CHF (~0.12 euro).

Ce que je comprend pas, c'est pourquoi, le warrant ne bouge pas ?

Puisque ABB augmente, pourquoi le warrant reste stable?

Merci de m'éclairer

Le 19/05/2008 à 22:33 RARA

Les questions ce suivent et ce ressemblent ...

Ce que je comprend pas, c'est pourquoi, le warrant ne bouge pas ?

Parce qu'il n'y a pas eu de transactions ?


Le 20/05/2008 à 00:09 frantch

C'est ca que je comprend pas trps bien alors.

Je lis partout que les warrants sont fonctions du sous-jacent et non des transactions

Contrairement aux actions, le prix des

warrants n’est pas fonction de l’offre et de

la demande. ...

Je trouve ça un peut partout


Le 20/05/2008 à 02:56 lobourse

Le prix du warrant ne monte pas automatiquement, c'est le carnet d'ordre qui monte.

Si tu souhaites vendre, regarde le carnet d'ordres et tu vera que la banque émétrice offre de racheter tes warrants plus cher que le cours.


Le 20/05/2008 à 07:16 frantch

Ah , oui d'accord.

Achat 0.22

oké...

j'avais pas saisie la...

merci


Exercer un Warrant

Le 12/08/2008 à 16:04 frantch

Bonjour ou bonsoir (ça dépend quand vous aller lire ce message ! :)

J'aurai aimé avoir quelque précisions sur les warrants, et plus précisément sur comment exercer ceux-ci

Je me suis déjà renseigné en lisant plusieurs articles sur le net, mais il y a toujours quelque chose que je ne comprends pas.

Imaginons que je possède 500 Warrants comme celui ci (acheté à 0.06 CHF ~ 0.1€):

Expiration = 19/09/2008

Volatilité = 39.75%

Gearing = 15.65

In / Out = 2.31%

Levier = 9.43

Delta= 0.6

Gamma = 0.1130

Theta = -0.02

Rho = 0.01

Veg = 0.03

Val. intrinsèque = 0.03

Valeur temporelle = 0.05

Break Even = 27.70

Prix d'exercice Call Warrant= 26 CHF (~41.6€)

à L'achat il coute 0.08 CHF (~0.13€)

à la Vente il coute 0.09 CHF (~0.14€)

Prix du sous-jacent = 27 CHF (~43.2€)

Imaginons que nous sommes le 19 septembre 2008, le warrant est donc HORS MONNAIE, j'ai le droit d'exercer mon warrant call non ?

Ce qui veut dire je pourrai avoir 500 action du sous-jacent ?

Ceci me parait un peut trop "beau" pour être vrai...

Si quelqu'un pouvais m'éclairer.

Merci

Le 12/08/2008 à 20:50 kaothlon

Helas non. Mais au début j'ai pensé la même chose que toi et j'ai même foncé avant de vérifier. Ca te donne le droit dexercer une option. 500 call warant suivant la parité vont te donner le droit d'acheter X actions au prix d'exercice (strike). Sachant que nombre de banques te rémunereront plutôt que de te donner des actions.

Pour que ce soit intéressant il faudra que tu calcules le point mort de ton warrant (tu trouveras ça en faisant une recherche sur le net) et j'aime autant mieux te dire que pour que l'affaire soit rentable, tu auras intérêt à ce que prix du sous-jacent (l'action) soit largement au-dessus du prix d'exercice.

L'intérêt du warrant, c'est de faire des allers-retours à la journée ou sur deux-trois jours.

Voilà, en esperant ne pas avoir dit de bétises !


Le 13/08/2008 à 16:05 lobourse

Bonjour,

Pour un warrant call:

Si le cours de l'action est au-dessus du prix d'exercice du warrant lors de l'échéance, la banque émetrice vous rembourse la somme en fonction de la valeur intrinsèque du warrant, donc valeur temps = 0.

Si le cours est en dessous du prix d'exercice, le warrant n'a plus de valeur, la perte de l'investissement est total.

Il n'y a aucun interêt à garder le warrant avant les 6 jours ouvrable de sa clôture.

On peut quand même imaginer d'exercer les warrants, cela signifiera juste que vous aurez le droit d'acheter 500 actions à 26 CHF (prix d'exercice), mais il n'y a aucun interêt pour un particulier de faire cela, il faudrait jouer sur de très grosse sommes pour que cela soit plus facile d'acheter à un prix fixe plutôt que d'acheter au marché au risque de faire monter les prix.


Le 13/08/2008 à 20:19 frantch

Ok, merci à vous deux, ça répond parfaitement à ma question.

somme en fonction de la valeur intrinsèque du warrant, donc valeur temps = 0.

Quand vous dites, "fonction de la valeur intrinsèque" si cette valeur vaut 0.05 dans mon cas, combien elle me rembourse?

merci


Le 13/08/2008 à 22:56 lobourse

Elle remboursera 0,05 par warrant si la valeur intrincèque du warrant = 0,05

si le prix d'exercice du warrant est de 26 chf

et que l'action clôture à 27 chf, vos 500 warrant vous seront rembourse à 500* ( 1/ 100 ) = 5 euros.

si l'action clôture à 27,5 chf on vous rembourse 500 * (1.5/100) = 7,5 euros.

La valeur intrinséque d'un warrant est égale à sa parité fois la différence entre le prix actuel du support et son prix d'exercice.

Pendant la vie du warrant on rajoute à la valeur intrinséque, la valeur temps et une valeur volatilité.


Le 14/08/2008 à 00:59 frantch

Okay, j'ai compris maintenant.

merci.


Quand acheter un Warrant ?

Le 23/02/2009 à 15:41 christos

Salut à tous,

Je n'ai pas grand chose à investir pour l'instant mon investissement est de 500.

Donc je me suis dit que les warrants étaient une bonne alternative, si je me trompe dite le moi !!!

Seulement voila, suivre une action en temps réel pas de soucis ont peut aisément interpréter le cours.

Mais les warrants, comment ça ce passe comment reconnaitre le bon moment pour acheter et pour vendre puisque contrairement aux actions ils ne sont pas diffusés en temps réel ?????

Merci pour vos réponses,

Oui juste pour info je suis client ING, sachez que passer un ordre par ING vous couteras 20,00 de frais et bien sûr 0,50 pour cent sur le montant de vente

Le 23/02/2009 à 17:33 FAUCHE

Bonjour Christos,

Le Bienvenue

Plutôt que de te compliquer la vie avec des Warrants, je te conseille de plutôt aller voir du coté des options, mieux maitrisable..

Les options Européenne ont leur échéances année - mois - tout les 3ieme vendredi

Les options US peuvent avoir leur échéances tout les jours calendrier ouvrable marchés US

Les options sont plus sures que les warrants et certains courtiers, (faut se renseigner) font en sorte de négocier automatiquement les options au mieux.

J'attire cependant ton attention sur le fait que les options (ou les warrant) nécessitent une certaine expérience.

La tournure d'esprit d'adapter le montant disponible de ces avoirs à un type de produits "pseudo bon marche" est sans doute une situation ou le facteur risque est augmenté par rapports aux actions.

Cordialement


Le 23/02/2009 à 18:14 christos

Salut Fauché,

Merci d'avance pour ta réponses, mais c'est quoi une option ??

Pour l'instant j'ai ouvert un portefeuille virtuel sur ING et j'ai acheter du CAC40/COBA Wt 09 pour 10.000 unités à 0,19 ce qui en soit n'est un gros investissement 1900. (VIRTUEL HEIN ) ! ;)

Coup de chance ou pas je l'ai pas fait exprès je l'ai acheté au plus bas !

Etant donner que le CAC 40 à encore baisser aujourd'hui, et que selon les analystes ça na vas pas s'arranger à court terme dois je m'attendre à ce que mon warrant baisse également ? Les warrants sont toujours dépendant de la hausse ou de la baisse du support ?

Je revient à mon premier message je ne peux pas me permettre d'investir en action 500,00 car les frais sont tellement élever que je devrait trouver une action qui ferais un bon de au moins 150 pour cent pour être rentable.... Donc la j'oublie pour le moment.

Tu me parles d'options peux-tu m'en dire plus ?

Merci pour ton aide,

Chris


Le 23/02/2009 à 21:17 christos

Bonsoir à toi,

Merci pour tes infos Fauché,

Bonne soirée à toi,

Christos


Le 25/02/2009 à 00:34 lobourse

Quelques réponses, mais je déconseille au débutant à moins que tu prennes la bourse pour le casino.


Variation du cours d'un warrant entre clôture et ouverture

Le 24/02/2009 à 07:25 christos

Bonjour a tous,

Voila une petite question me turlupine depuis ce matin.

Hier soir j'ai acheté de manière virtuelle 10.000 unités du CAC 40 en Warrant au prix de 0.18 euro.

Ce matin en me levant je vois dans mon porte feuille fictif que le warrant a fait un bond de 63 pour cent durant la nuit. donc mon capital virtuel est passe de 1800 a 3000 euro hors frais bien sur.

De 1 comment cela ce fait il ? les cours évoluent ils encore apres la fermeture

De 2 considérons que j'ai gagner 1200 euro et que je ne veux pas attendre pour les vendre, je peux les vendre au matin vers 5h00 ou je peux les vendre quand cela me chante 01h00 du matin 6h30,....

Merci pour vos réponses et bonne journée à tous,

Christos

Le 25/02/2009 à 00:32 lobourse

Bonjour,

C'était sûrement un warrant qui jouait la baisse du cac40.

Le CAC40 a clôturé hier soir en baisse, mais après la clôture du CAC40, les marchés US ont plongés, donc ce matin le cac40 à rattrapé son retard dès l'ouverture avec une forte baisse, cela s'appelle un Gap baissier.

Ce mardi soir les US ont fortement rebondit vers 20h, après la clôture du CAC40, donc ce mercredi matin le CAC40 devrait ouvrir en forte hausse dès l'ouverture et si vous avez gardé ce warrant, alors il est maintenant trop tard pour le vendre avec des gains.

Ces warrants ne se vendent pas en dehors de l'ouverture de la bourse de paris, mais il existe des outils spéculatifs où l'on peut acheter et vendre même en dehors des ouvertures de la bourse, ce sont des outils qui sont indéxé sur les "futures".

Je déconseille vivement, pour un débutant, de mettre 1800 euros dans un warrant de ce type, car si le CAC40 avait ouvert en hausse ce n'était pas 1200 euros de gain, mais de perte, êtes vous prêt à perdre cette somme en une nuit ?


Les warrants toujours et encore !

Le 20/03/2009 à 20:46 christos

Bonsoir à tous,

Voila j'ai encore une ou deux questions au sujet des warrants.

Comment ce fait-il que certains warrants ne sont traités que 1 voir 2 jours par semaine, de deux que devient votre argent investi dans un warrant qui est expiré (date).

Et pour terminer, comment savoir si le warrant call ou put peu importe, que j'ai acheté aujourd'hui sera négocié le lendemain ?

Je vous souhaite à tous une excellente soirée et un super week-end !!!

Christos

Le 22/03/2009 à 09:30 easycfd

Bonjour Christos,

Si certains warrants ne sont traités que 1 ou 2 jours par semaine, c'est qu'ils n'intéressent personne ou presque. Mais cela n'a pas d'importance car c'est la banque (l'émetteur) qui en assure la liquidité. Vous pouvez donc acheter un warrant même si personne d'autre ne le fait. C'est la banque (l'émetteur) qui vous le vendra et vous le rachètera.

Si vous n'avez pas vendu votre warrant avant son échéance, cela s'appelle "exercer un warrant", voici une explication venant de Commerzbank:

Exercer un warrant

Exercer un warrant, c'est profiter de son droit d'acheter ou de vendre le sous‑jacent au prix d'exercice. Cela n'est envisageable que lorsque le warrant est dans la monnaie. Si les warrants sont de type américain, vous pouvez les exercer à tout moment jusqu'à la maturité, par opposition aux warrants de type européen dont l'exercice n'est possible que le jour de l'échéance.

Gardez en tête que l'exercice dun warrant ne vous donne droit qu'à sa Valeur Intrinsèque et vous fait perdre la Valeur Temps. Il est donc généralement préférable de revendre un warrant en bourse plutôt que de l'exercer (hors frais de transaction).

Les warrants Commerzbank sont à exercice automatique à maturité. Vous n'avez aucune démarche à effectuer. Si vous les gardez jusqu'à l'échéance et qu'ils expirent dans la monnaie, vous serez crédité automatiquement sur votre compte de la Valeur Intrinsèque.

Lors de l'exercice, la compensation se fait en espèces. Il ne vous sera jamais demandé d'acheter ou de vendre le sous-jacent. Votre compte sera crédité du montant correspondant à la Valeur Intrinsèque.


Le 15/05/2009 à 09:32 marchaiseng

Il y a quelque chose qui m'échappe : un warrant ne nous oblige t-il pas à acheter le sous-jacent à échéance (c'est à dire si on le garde jusqu'à terme) contrairement aux Turbos qui nous donne le droit mais non l'obligation ?


Carnet d'ordre d'un warrant avec achat à 0

Le 06/05/2009 à 10:17 knecmotet

Bonjour,

J'ai dans mon portefeuille de warrants 3 lignes avec des warrants dont le carnet d'ordre affiche un volume de 0 à l'achat. L'échéance au plus tôt est en Juin 2009.

J'aimerais savoir quelle attitude adoptée dans ce type de situation car il semblerait que je ne puisse les revendre vu qu'il n'y a pas d'offre d'achat ?

Merci d'avance pour les réponses.

Le 06/05/2009 à 15:18 Nicolas (Admin)

Bonjour

As-tu regardé l'histoire des échanges afin de voir si ce warrant est vraiment "actif" ?


Débutant en Warrants

Le 02/06/2010 à 14:18 Fredje_B

Bonjour,

Je débute complètement avec les warrants et suis déjà absolument convaincus de ne pas tout comprendre, ce qui évidement me rend un peu stressé vu les sommes que l'on peut perdre avec ce type d'ordre.

J'ai acheté un Call Warrants sur l'indice Apple, échéance en septembre, strike à 275. Le prix d'achat était de 1,05 et la valeur actuelle est à 1,62 (je trade avec Interactive Brokers, ces prix comprennent donc les coûts d'achat et de vente).

Ce que je me pose comme question est de savoir si je pourrai encore revendre (facilement) c'est warrants si le prix de l'indice atteint ou dépasse le prix du strike? Autrement dit, y a t'il un cas ou je risque de rester avec ces warrants sur les bras?

Merci d'avance de vos lumières.

Frédéric.

Le 23/06/2010 à 22:52 easycfd

Si tu es chez IB, tu trades plutot les options et non les warrants ? Ce n'est pas la même chose !


Besoin d'aide sur un warrant

Le 13/12/2010 à 17:19 casadel

Bonjour les amis,

I need your help...

Je suis un débutant dans le monde des warrants....Voila il se trouve que j'ai acheté 9000 titres du warrants DE000CM434A4 - H153ZCall Warrant : APPLE

La date d'échéance est pour le 15/12.

A l'achat le cours théorique était de 0,02 EUR j'ai réaliser ma transaction via Binckbank.

Si je comprend bien normalement je ne peux plus vendre ce warrants...6 jours avant l'échéance...or il se trouve que le cours de vente est de 0.10 pour 30000 titres et Binckbank m'affiche un rendement de 400%

DONC

MA QUESTION EST

EST CE QUE JE PEUX ENCORE VENDRE?

QU'elle est mon risque si je ne peux plus vendre?

MERCI

Le 13/12/2010 à 18:11 Borg

Bonsoir,

Désolé j'arrive trop tard. L'échéance est au 15/10/2 010, donc ton Warrants n'a plus cours. Il ne vaut plus rien et tu as tout perdu. 6 jours A. V. soit le 07/12/2 010! Nous sommes le 13/12.

BINCK BANK ne dira rien, ce n'est pas son rôle.

Les WAWAS doivent être surveillés de très prêt.


Le 13/12/2010 à 18:35 casadel

Ce que je comprend pas c'est pourquoi je peux encore les vendre via Binckbank ?

Aucun lien avec le fait que l'action est US ?

Quand vous dites que j'ai tout perdu....on parle bien des 9000*0.02 = 180 EUR ?

Merci


Demande d'info sur Warrant call

Le 06/04/2011 à 15:38 franacard

Bonjour,

Je cherche des infos plus compréhensible sur les warrants. a titre d'exemple j'aimerais entrée sur un call warrant

contenant ces info.

Parité 1:5

Quotité 1,00

Emetteur Société générale

Nature Call

Date d'échéance 21-03-2014

Type d'option Européenne

Prix d'exercice 55,00

Si j'en achète 20 000 par exemple aujourd'hui ?

quels sont possibilités/risques de gains ou de pertes ?

une petite explication serait vraiment sympa aussi sur les différentes lignes , parité, prix d'exercice

merci

Le 06/04/2011 à 16:22 Nicolas (Admin)

Bonjour,

Le risque de perte : la totalité de la somme investie. A échéance le warrant ne vaudra plus rien et ne cotera même plus.


Warrant et OPA

Le 20/10/2011 à 18:09 michel84

bonjour,

Si j'achète un call warrant d'une société et que celle ci reçoit une OPA d'une société concurrente, pensez vous que je pourrais vendre mon warrant sachant que celui ci risque de monter fortement ?

donc y aura t il encore des acheteurs ? j’espère mettre fait comprendre lol.

Cordialement,

Le 21/10/2011 à 17:44 Nicolas (Admin)

Bonjour et bienvenue sur le forum,

Question intéressante ;-)

En cas d'OPA réussie je crois que les warrants de la société rachetées sont modifiés cad associés au nouveau sous jacent et ajustés (parité, prix d'exercice,...) en fonction de la nouvelle cotation.

A confirmer bien sur.



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