19 juin 2024 6h02

Analyse boursière : Amazon (AMZN) (2019)

Analyse valeur Amazon Nicolas 19-07-2019

Infos valeur

  • Valeur : Amazon (AMZN)
  • Indice : Nasdaq
  • Cours du 17 juillet (clôture) : 1992.03$

Valorisation du titre

On sort de 2 jours (15 et 16 juillet 2019) du fameux Prime Day d’Amazon si populaire aux états unis et qui commence à le devenir en France.

D’après les estimations le Prime Day devrait rapporter 6 milliards de dollars contre 4 milliards l’an passé. En attendant les chiffres officiels, le titre fleurte avec les plus historiques depuis quelques jours.

En effet, le titre depuis le 10 juillet 2019 varie entre 1990 et 2030$ alors que le plus haut historique est à 2050.5$ (c’est le point haut de la séance du 4 septembre 2018).

Lorsque l’on regarde le chiffre d’affaire de 2017 il est de 155Md $ et représente le double de celui de 2014 (77Md $). En 2018 le groupe a réalisé 233Md $ de chiffre d’affaire, belle croissance non ?

Certes la dette du groupe a fortement augmenté elle aussi, pendant cette même période (2014 – 2017) elle a triplé passant de 7 à 21Md$. Mais en 2017 les actifs disponibles étaient supérieurs à la dette.

Intéressons-nous maintenant au Per 2019 estimé d’Amazon (AMZN) et de ceux des autres valeurs Internet.

  • Amazon (AMZN) : 73.31.
  • Facebook (FB) : 28.61
  • Google (Alphabet) : 24.97
  • Apple (AAPL) : 17.74
  • Netflix (NFLX) : 110.10 !!!

Bien entendu ces sociétés n’ont pas les mêmes fondamentaux, les mêmes croissances ni le même métier. Après on peut quand même s’interroger sur la valeur du PER d’Amazon est qui est quand même bien élevé par rapport à celle du même secteur (technologies Internet) mis à part Netflix.

Il y aurait aussi d’autres chiffres à regarder pour faire une analyse fondamentale qui sont beaucoup plus précis mais cela donne une idée sur la santé de la société d’Amazon qui semble très bonne.

Le cours est élevé mais c’est justifié par de bons fondamentaux. Attention tout de même à court terme le titre peut corriger. J’explique cela dans l’analyse technique.

Analyse technique

Analyse long terme

Amazon long terme (2019)

Analysons d’abord le graphique long terme sur 10 années en bougies mensuelles.

On voit que le titre est haussier sur 10 ans. La hausse s’est réalisée en 3 phases :

  • Aout 2009 -> décembre 2014 (5 ans et 3 mois) : hausse de 254.21 $ soit 293.68%.
  • Décembre 2014 -> aout 2017 (2 ans et 8 mois) : hausse de 634.06 $ soit 198.57%.
  • Aout 2017 -> aout 2018 (1 an) : hausse de 1089.24 $ soit 116.33%.

La période aout 2018 -> juillet 2019 :

  • Cette période compte des volumes en hausse et une volatilité plus forte.
  • Les bougies sont de grandes amplitudes pendant cette période.
  • En septembre 2018 le titre a battu son record historique (2050.5$).
  • Ensuite il y a eu une phase de prise de bénéfices en octobre 2018. La bougie est rouge et de grande amplitude.
  • Depuis janvier 2019 le titre montent prenant appui sur la SMA 20 sans toute fois dépasser son plus haut historique à 2050.5$.
  • La SMA 20 fait office de support. Tant que ce support tient le titre risque de tester à nouveau ses plus hauts historiques.
  • Le titre peut à nouveau faire des prises de bénéfices avec des amplitudes assez fortes, style un retour sur la SM20 vers 1700$ ou même plus bas vers 1400$.
  • Le niveau critique est à 1400$. Il est représenté par l’oblique long terme initiée en décembre 2014.
  • Le niveau 1400$ – 1370$ est une zone d’appui. Sous ce niveau la tendance haussière serait remise en question avec un 1er objectif baisser à 1000$ qui est un seuil psychologique proche des niveaux de la période allant de mai à septembre 2017.

Résumé de l’AT LT

Résistances AT LT

  • La zone de résistance se situe entre 2030 et 2050.5$ qui est le plus haut historique. Pour l’instant c’est un mur !!!

Supports AT LT

  • 1700$ : seuil psychologique + SMA20.
  • 1400$ : seuil psychologique + support horizontal + oblique haussière.
  • 1000$ : seuil psychologique + support horizontal.

Analyse moyen et court terme

Amazon court moyen terme

Graphique 1 an, bougies quotidiennes

Sur ce graphique on remarque plusieurs choses importantes :

  • Le plus haut historique (2050.5$) est visible (4 septembre 2018).
  • Les phases de baisses sont assez fortes, du style -20% en 20 jours ou même parfois en 10 jours. J’ai mis 3 exemples de baisses sur le graphique mais il y en a d’autres. Elles se sont surtout produites en 2018.
  • A partir de 2019 la tendance est haussière.
  • Il y a une zone de blocage entre 2025 et 2035$.
  • La SMA20 constitue un bon support depuis mars 2019.
  • A court terme la hausse est représentée par un canal haussier qui a été temporairement cassé (SO2) hier (le 18 juillet 2019).
  • A très court terme au-dessus de 1950$ (support horizontal + SMA20 + bas du canal haussier) le titre reste bien orienté.
  • Sous ce niveau (1950$) une baisse à court terme est probable. Un retour vers les 1775$ est envisageable (croisement du support horizontal et de l’oblique haussier SO2)
  • Sous les 1775$ le support important se situe à 1600$.

Résumé de L’AT CT/MT

Résistances CT/MT

  • 2025$ : points souvent atteints les derniers jours.
  • 2035$ : points souvent atteints les derniers jours.
  • 2050.5$ : le plus haut historique.

Supports CT/MT

  • 1975$ – 1985$ : oblique haussière SO1.
  • 1950$ : support horizontal et SMA20 proches du bas du canal haussier SO1.
  • 1775$ : support horizontal et oblique haussière SO2. Elle représente pile poil le milieu du range 1950$ – 1600$
  • 1600$ : zone de support plusieurs fois atteinte entre janvier et mars 2019.

Points positifs

  • Le prime day de cette année 2019 devrait rapporter 50% de plus que celui de l’an passé.
  • La société est toujours en forte croissance et pas seulement aux US.
  • La société possède des liquidités importantes.
  • Le cours est haut mais il a déjà bien consolidé et reste désormais bien orienté à la hausse au-dessus de la SMA20 (cf graphique 10 ans).
  • Le titre reste bien orienté à très long terme, long terme, moyen terme et à court terme.
  • Le titre évolue dans un marché américain soutenu (banques, taux d’intérêts très bas, …)

Points négatifs

  • Graphiquement le titre reste sous les plus hauts depuis plusieurs jours.
  • Le titre a pris l’habitude de corriger de 200 à 300$ sur une période de 10 à 20 jours. C’est arrivé à plusieurs reprises sur les 12 derniers mois (cf graphique 1 an, bougies quotidiennes).
  • Les indices boursiers sont très hauts et ne parviennent pas à dépasser leurs plus hauts historiques depuis plusieurs semaines.
  • Le groupe Amazon est prudent sur les prévisions de 2019.
  • La dette du groupe augmentent.
  • Le PER estimé du groupe pour 2019 est supérieur à 70.

Sur 3 mois

Le 12/09/2019

La baisse du titre du 25 juillet au 3 aout 2019 a ramené le titre assez loin des plus haut historiques.

Le titre est venu taper les 1750$ qui constitue un support solide.

Le titre est actuellement dans un range 1750$ – 1850$

Amazon 3 mois (2019)
Nicolas

By Nicolas

Bonjour, je m’appelle Nicolas ! J’ai commencé la bourse avec un investissement sur PEA en 1996 (ca fait un bail maintenant ^^). Depuis j’ai acquis de l’expérience en gestion de portefeuille de long terme et en trading. Le trading m’a permis de me perfectionner sur certains aspects parfois (souvent) négligés par les nouveaux petits porteurs comme la gestion du risque. Rapidement, j’ai eu l’envie de créé un site boursier. J’ai lancé mon 1er site boursier (en 2001) puis est né le site Bourse Attitude en 2006. Bourse Attitude est devenu un projet ! Le projet d’avoir un site de qualité mais aussi l'envie de créer une communauté boursière. Bourse Attitude c’est : un site, un compte Twitter, un tchat Discord, une chaine Youtube, une chaine Twitch. Ce réseau a pour but d’aider les nouveaux boursicoteurs et de partager nos expériences entre « experts » de la bourse. Si vous avez des questions n’hésitez pas à venir sur le Discord Bourse Attitude. L’ambiance est très bonne et ca me toujours autant plaisir d’aider des gens et de découvrir de nouveaux profils !

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