Les stops de protection

Photo of author
Ecrit par Nicolas

Article rédigé par un spécialiste de la bourse

Explications sur la gestion des stops pour protéger son capital et gagner en bourse.

Le principe des Stops

Les stops sont des ordres qui permettent de se protéger sur une position en cours ou de déclencher un ordre pour prendre une position.

Pour placer un stop vous utiliserez un ordre à seuil de déclenchement ou un ordre à plage de déclenchement.

Les stops Loss

Par exemple si vous avez acheté 200 actions Orange à 13.50€ et que vous souhaitez limiter votre perte potentielle alors vous pouvez placer un Stop Loss (SL) en plaçant un ordre à seuil de déclenchement.

En mettant un Stop Loss à 13.00€ (par exemple) la position sera automatiquement fermée (vente) si le cours atteint les 13.00€ ou si il va directement plus bas (gap : par exemple à l’ouverture). Vous limiterez donc la perte si le cours continue à descendre.

Les stops Win

Je prends un autre exemple: Vous achetez un titre à 23€. Vous placer un stop Loss à 21€ pour limiter les pertes potentielles.

Le titre monte à 27€. A 26€ un support se forme. Vous pouvez protéger vos gains avec un Stop Win (SW) placé à 25.8€ (sous le support). Pour cela il faut remonter votre stop. Remonter un stop consiste à annuler l’ordre du stop actuellement en place puis à replacer un ordre stop à un cours supérieur au précédent. Si le titre atteint les 25.8€ vous encaisserez vos gains. Mais si le titre continue à monter vous laissez courir les gains tout en étant protégé.

Imaginez maintenant que le titre dépasse les 30€ (30.5€) et qu’un support est présent à 30€. Vous pourrez alors remonter votre stop à 29.8€ (par exemple). De ce fait vous sécuriserez un peu plus vos gains latents.

Les risques

Si il n’y a pas de grosses variations en séance vous serez exécuté au prix souhaité (ou presque).

Attention : Si une variation de cours est brutale ou si le gap est important il se peut que votre ordre soit exécuté avec un cours différent de celui souhaité.

Dans ce cas la perte ou le gain ne seront pas totalement maîtrisés. Vous pouvez d’ailleurs ajouter une limite (ordre à seuil de déclenchement limité). Cela permet d’avoir une maîtrise sur le cours de vente (ou d’achat) si celui ci est exécuté mais cela ne garanti pas son exécution !!!.

Vous devez aussi faire attention à l’overnight (on garde la position entre la clôture et l’ouverture de la prochaine séance) car des gaps très importants peuvent se produire surtout sur des titres très peu liquides.

Pour limiter ce risque vous devez choisir des titres avec beaucoup de volume comme les valeurs du CAC40.

Quand utiliser les stops ?

Les stops pour le trading

Si vous faîtes du trading (ou prévoyez d’en faire), il ne faut même pas se poser la question : les stops sont obligatoires !!!

Vous utiliserez aussi l’analyse technique pour déterminer les niveaux de prise et de clôture de position.

Les stops pour les investisseurs

Lorsque l’on investi ce n’est pas tout à fait la même chose. On peut investir à long terme sans utiliser les stops de protection
.
Par exemple on peut acheter des actions pour du long terme sur des convictions. On peut souhaiter les garder pour encaisser les dividendes, renforcer sur les baisses, … Dans ce cas l’utilisation de stops n’est pas adaptée à cette stratégie.

Par contre vous pouvez investir à court et moyen terme voir long terme mais sans vouloir vous retrouver avec des titres en fortes baisses. Dans ce cas il est vivement recommandé d’utiliser des stops.

En effet les stops Loss vous permettront de protéger votre capital investi. Si vous placez un stop à -10% de votre achat initial vous vous assurez de ne pas perdre plus (sauf cas particulier comme une forte baisse du titre à l’ouverture d’une séance par exemple).

Questions Réponses (FAQ)

Comment placer un stop ?

Vous pouvez placer votre stop sous un support important dans l’unité de temps référence. L’indicateur ATR peut aussi vous aider à positionner votre stop. En effet il indique la volatilité de l’actif.

Vous pouvez aussi le placer en fonction de la perte maximum tolérée de votre trade.

Est-ce que mon stop me protégera à coup sûr ?

Non, un stop sans limite ne garantira pas le prix de vente. Une fois touché un ordre au marché sera placé et exécuté immédiatement (si le marché de l’actif est ouvert).
Si le marché est fermé lors du passage de l’ordre, à l’ouverture du marché si le cours dépasse le niveau du stop il sera exécuté au marché sans maitrise du prix de vente. Le Stop Limite peut limiter la perte mais il ne sera pas exécuté à coup sûr.

Mon ordre stop a été remplacé par un ordre au marché, pourquoi ?

lorsque le seuil de déclenchement de votre ordre stop est atteint à la clôture (fix) l’ordre est remplacé par un ordre au marché. L’exécution ne se fera pas au fix de clôture mais au fix d’ouverture au prix d’ouverture (si vous n’annulez pas l’ordre avant).