Analyses

En bourse, il arrive que certains investisseurs accordent leur confiance à certaines valeurs, au point de ne plus savoir exactement ce que fait réellement l’entreprise dont ils sont actionnaires. Bien que des gestionnaires boursiers publient des articles et des avis, la fourchette d’estimation est souvent très large, ce qui rend difficile la prise de décisions éclairées. Il est conseillé de se baser sur une estimation médiane, mais comme le disent les anciens, les choses ont changé.

Il y a eu peu de changements depuis la semaine dernière, et les événements géopolitiques se sont banalisés au point de ne plus susciter beaucoup d’intérêt. Les scandales sont devenus monnaie courante et les informations ne sont pas plus fiables qu’avant. Par conséquent, j’ai commencé à me concentrer davantage sur les graphiques pour me rassurer.

Ces derniers temps, le marché financier a connu des mouvements brusques, tant à la hausse qu’à la baisse, qui ont été provoqués par divers facteurs alarmants tels que l’augmentation des taux d’intérêt, la crainte d’une récession, les tensions géopolitiques, les inquiétudes quant aux bénéfices des entreprises et pourtant, une augmentation des dividendes a également été constatée. Nous semblons être dans une situation instable et volatile, mais il est encourageant de constater que ceux qui suggèrent de vendre ne sont pas capables de faire baisser les prix, et encore moins de les maintenir. Nous assistons à une sorte de jeu de saute-mouton sur le marché.

Les actions américaines ont connu une forte hausse en fin de semaine, en raison de l’affichage de chiffres indiquant une inflation modérée, à l’exception du secteur du logement. Bien que cette augmentation de 0,30 % soit considérée comme une bonne nouvelle, elle reste néanmoins une augmentation, même si elle est légèrement inférieure aux prévisions des économistes. Malgré cela, on se demande pourquoi cet engouement soudain pour les actions.

La Bourse actuelle manque d’attrait et peut être comparée aux conditions météorologiques changeantes. Malgré quelques moments de clarté, elle est souvent marquée par des vents et des pluies du nord qui la rendent imprévisible. Les professionnels de la finance doivent jongler avec ces conditions difficiles, comme en témoignent les statistiques actuelles à New York. Bien que l’image de la Bourse semble positive, la réalité est que la plupart des valeurs sont en-dessous de la moyenne et en baisse.

Actuellement, les nouvelles ne sont pas particulièrement stimulantes. Le monde avance à un rythme effréné, avec une multitude de sujets abordés et des innovations constantes, ce qui peut nous faire sentir dépassés. Les magazines sont remplis d’articles sur des sujets tels que l’intelligence artificielle, les véhicules électriques, les découvertes fascinantes de l’espace et les actifs numériques. Bien que ces technologies soient indéniablement utiles à long terme, les experts de la nouvelle génération soulignent clairement leurs avantages.

Une fois de plus, la Réserve fédérale (FED) a transmis un message fort et le marché des obligations l’a finalement saisi. Cependant, les investisseurs en actions semblent ignorer la menace d’une augmentation des taux d’intérêt, car les actions continuent de se maintenir à des niveaux élevés. Malgré cela, des entreprises bien connues telles que Goldman Sachs et Bank of America prévoient que la FED augmentera ses taux d’intérêt à trois reprises cette année.

La semaine dernière, j’étais enthousiasmé par la progression boursière des actions clés au-dessus de leurs moyennes de test, mais un brusque refroidissement commence à affecter les acheteurs, ce qui se reflète dans les indicateurs habituels. Maintenant, seulement 39% sont optimistes contre 61% qui sont pessimistes.

Les investisseurs en bourse avaient l’habitude de considérer que si l’indice boursier américain phare, le Dow Jones, augmentait conjointement avec l’indice des Transports, cela indiquait ou anticipait une période de hausse pour le marché boursier. Cette situation se produit actuellement, avec les deux indices en tendance haussière et au-dessus de leurs moyennes mobiles. Toutefois, il est important de noter que les entreprises ont évolué et que les comparaisons ne sont pas toujours appropriées.

L’année 2023 semble se profiler comme une année favorable pour le marché boursier. Je vous ai évoqué le dicton : « Ainsi va Janvier, ainsi va l’année. » Cependant, il y a des nuances. Le sentiment des investisseurs en janvier ne correspond pas toujours à l’effet de sentiment de janvier. Bien sûr, chacun pense savoir mieux que les autres ce qui attend le marché boursier à l’avenir.

Les actions américaines ont fini la semaine à la hausse grâce aux bénéfices solides des entreprises, malgré les craintes liées au ralentissement économique.

La Fed a achevé son cycle de resserrement monétaire et une récession plus grave que prévue est à prévoir. Les bénéfices vont augmenter ce trimestre, entraînant une hausse des marchés. Selon les calculs, les cours ne devraient pas dépasser le niveau atteint en août ni tomber en dessous de celui d’octobre.

La Bourse a connu des secousses et certains s’attendent à voir l’impact du mois de janvier. Vous connaissez peut-être l’expression « Ainsi va janvier, ainsi va l’année ». En effet, un expert en statistiques a découvert en 1942 que depuis 1925, les actions de petite capitalisation ont toujours battu les actions de grande capitalisation en termes de rendement durant le mois de janvier.

Cette fin d’année boursière semble sombre car les investisseurs (vous et moi) comprennent que les effets de l’inflation, et surtout de la hausse des taux pour la contrer, commencent à se faire sentir. La politique de resserrement devrait avoir un impact réel sur l’économie en 2023. La prudence s’installe et, avec elle, le courant baissier.

Sur le marché des actions, les signaux graphiques ne font qu’aller et venir ; la bourse est un cycle qui n’est souvent pas adapté au contexte du moment. Nous sommes au milieu d’une récession qui ne devrait pas se prolonger selon les experts ou être parmi les pires, selon d’autres.

Les indicateurs indiquent que les actions en hausse dépassent les actions en baisse, et la majorité d’entre elles dépassent leur moyenne sur 50 jours (73,9 %). Toutefois, seuls 42,4 % d’entre eux dépassent maintenant leur moyenne à 200 jours. Les investisseurs entendent encore la voix de la FED en ce qui concerne la hausse des taux.

Nous pensions que le déclin était en cours et que la pandémie était sur le point de s’éteindre. Cependant, la situation est maintenant remise en question. La Chine a enregistré une quantité sans précédent de contaminations pour la troisième journée consécutive. La hausse de la bourse est cyclique, mais attention au revers.

Nous prêtons attention au taux hypothécaire fixe sur 30 ans car, en toute logique, les gens achètent une maison en fonction du montant qu’ils peuvent se permettre de payer par mois. Lorsque les taux augmentent, le pouvoir d’achat est réduit et les prix des maisons sont mis sous pression.

Tout commence ce mardi 08 novembre, lorsqu’un rapport (une rumeur ?) indique que Binance a l’intention d’acquérir FTX. La plus grande bourse du marché semble vouloir racheter le deuxième courtier en crypto-monnaies.

La bourse connaît une baisse de régime, et quelques secteurs souffrent des mêmes affres. Les remarques de la FED ont frappé de plein fouet les entreprises technologiques comme Apple, Alphabet et Amazon. Les entreprises technologiques ont été les plus touchées.

Les réactions à la chute des valeurs technologiques nous ont époustouflés. Alors que dans l’ensemble, elles ont chuté de 1,71% ; cependant, quatre majors ont affiché des résultats décevants, et le Nasdaq ne s’est pas effondré le moins du monde.

Pour certains, cela devient étouffant et les activités de rencontre sont de moins en moins fréquentées. Les actions continuent de baisser ou de rester stables dans le meilleur des cas, mais les investisseurs restent prudents face au risque de récession qui semble menacer l’économie mondiale.

Sur le discord de Bourse Attitude, certains membres m’ont demandé des analyses de valeurs françaises et américaines : IMBI (iMedia Brands),
MCPHY ENERGY (MCPHY), GAUSSIN (ALGAU), CGG, ALSTOM, VEOLIA.

Je vous rappelle que tant que les taux seront en hausse, il sera difficile d’espérer de bons gains, à moins de pratiquer de la haute spéculation ou du trading à court terme. Je vous indiquerai également que nous verrons le début de la fin de cette période difficile lorsque les chiffres du chômage augmenteront à nouveau.

Selon les cycles économiques, on s’attendrait à une hausse en octobre mais ce n’est pas le cas actuellement. Les valeurs du secteur de la santé sont également en dessous de leur moyenne. Cependant, ce secteur est généralement faible en février et septembre. Nous devrons attendre les mois de novembre et décembre pour confirmer cette tendance traditionnelle.