Démystifier l’investissement boursier avec l’indice MSCI ACWI IMI
L’investissement en bourse peut sembler intimidant pour les novices, mais une approche méthodique et informée peut rendre cette aventure plus accessible. Parmi les nombreuses options disponibles sur le marché, les ETF (Fonds Négociés en Bourse) basés sur l’indice MSCI ACWI IMI ont gagné en popularité en tant que choix diversifié pour les investisseurs. Dans cet article, nous allons explorer ce qu’est l’indice MSCI ACWI IMI et pourquoi il mérite l’attention des investisseurs.
Comprendre l’indice MSCI ACWI IMI
L’indice MSCI ACWI IMI (All Country World Investable Market Index) est un indicateur qui offre une vision globale des marchés financiers mondiaux. Il englobe les marchés développés et émergents, ainsi que les grandes, moyennes et petites capitalisations boursières. La caractéristique « Investable Market » indique que cet indice inclut également les actions qui sont librement accessibles aux investisseurs étrangers.
En d’autres termes, l’indice MSCI ACWI IMI offre une représentation complète du paysage boursier mondial, couvrant un large éventail de secteurs, de régions et de tailles d’entreprises. Il est conçu pour être une référence globale pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles.
Composition de l’indice
L’indice MSCI ACWI IMI inclut des milliers d’actions provenant de marchés boursiers du monde entier.
Concrètement, il reflète une représentation des grandes, moyennes et petites capitalisations dans 23 pays des marchés développés et 24 pays des marchés émergents. Avec 9 204 sociétés, l’indice est complet, couvrant environ 99 % de l’ensemble des opportunités d’investissement en actions mondiales. Cette diversification est réalisée en assignant des pondérations à chaque composant en fonction de sa capitalisation boursière, assurant ainsi que les entreprises les plus importantes aient un impact plus significatif sur l’indice.
Cet indice ne se limite pas aux grandes entreprises bien établies. Il englobe également les petites et moyennes entreprises, offrant ainsi une exposition équilibrée à l’ensemble du spectre des capitalisations boursières. Cette diversité permet aux investisseurs de participer à la croissance de différents marchés et secteurs, atténuant ainsi les risques associés à la concentration sur une seule région ou catégorie d’entreprises.
Liste des pays des marchés développés : Australie, Autriche, Belgique, Canada, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et États-Unis.
Liste des pays des marchés émergents : Brésil, Chili, Chine, Colombie, République tchèque, Égypte, Grèce, Hongrie, Inde, Indonésie, Corée, Koweït, Malaisie, Mexique, Pérou, Philippines, Pologne, Qatar, Arabie Saoudite, Afrique du Sud, Taïwan, Thaïlande, Turquie et Emirats Arabes Unis.
Pourquoi investir sur un indice aussi large ?
Investir dans l’indice MSCI ACWI IMI via un ETF offre plusieurs avantages significatifs. Tout d’abord, la diversification globale permet aux investisseurs de réduire le risque spécifique à une région ou à un secteur en bénéficiant d’une répartition géographique et sectorielle étendue.
De plus, l’accessibilité à l’ensemble du marché mondial est simplifiée grâce aux ETF, évitant ainsi la nécessité d’acheter individuellement des milliers d’actions. Cette approche facilite le processus d’investissement tout en réduisant les coûts associés. La liquidité est également un avantage notable, car l’indice ACWI IMI, couvrant un large éventail d’actions, assure une facilité d’achat ou de vente des parts d’ETF sur le marché boursier.
Enfin, les faibles frais de gestion des ETF par rapport à d’autres fonds d’investissement offrent aux investisseurs la possibilité de maximiser leur exposition aux marchés mondiaux tout en minimisant les coûts, renforçant ainsi l’attrait de cette stratégie d’investissement.
Décryptage : Diversification et performance
Une question se pose tout de même, être aussi diversifié n’est il pas contre performant, lisser la volatilité ne dilue t’il pas la performance, regardons tout cela de plus prêt.
En référence au tableaux ci-dessus, on s’aperçoit que la performance sur les 10 dernières années n’est pas au rendez-vous, et le world surperforme de 0.96% (performance annualisée) et pareillement depuis le début de l’année 2023.
Mais alors, si le ACWI IMI sous-performe le World, peut-être qu’il est moins risqué, ce qui serait logique puisqu’il est largement plus investi, regardons :
En simplifiant, si on considère que le risque est la combinaison de la volatilité et de la perte maximale, alors on se rend compte que la volatilité sur 10 ans annualisée est quasiment identique et que la perte maximale sur la même période (crise des subprimes) est supérieure pour l’ACWI IMI.
D’où cela peut il provenir, et bien tout simplement des marchés émergents. En effet, la performance annualisée de ces derniers est de 1.88%, contre 7.15% pour l’indice, la volatilité et la perte maximale sont également relevés par les pays émergents.
Investir sur 99% du monde ?
En voyant ces résultats, on peut se demander l’utilité de s’orienter sur le ACWI IMI, alors qu’un World fait mieux.
Tout simplement la conviction d’investir dans les marchés émergents et les petites et moyennes capitalisations mondiales qui repose sur la reconnaissance du potentiel de croissance significatif et des opportunités souvent sous-estimées qu’offrent ces segments du marché.
Les marchés émergents présentent souvent des perspectives de croissance économique supérieures à celles des économies développées, alimentées par des dynamiques démographiques favorables et des progrès dans le développement industriel et technologique.
De plus, les petites et moyennes capitalisations sont souvent des moteurs d’innovation et de croissance, avec un potentiel de rendement supérieur à celui des grandes entreprises plus établies.
Bien que ces segments puissent être associés à une volatilité accrue, les investisseurs convaincus voient dans cette volatilité une opportunité d’achat à des prix attractifs. En diversifiant un portefeuille pour inclure ces marchés, ils cherchent à optimiser leur exposition et à tirer parti du potentiel de rendement à long terme de ces secteurs dynamiques et en croissance.
Faisons quelques simulations de performance et voyons les résultats si nous avions investi 10 000 € à différentes périodes de l’histoire :
On remarque que si nous avions investi à la création de l’indice en 1994, nous aurions eu 8000€ de plus par rapport au world, et sur la période des 10 dernières années (2013-2023), le World nous aurait donné 300€ de plus que l’ACWI IMI.
En résumé, tout est une question de conviction et d’investissement long terme car investir sur les pays émergents et les différentes tailles d’entreprises demande de la patience qui ne sera pas forcément récompensée.
Conclusion
L’investissement dans les marchés émergents et les petites et moyennes capitalisations repose sur une conviction solide envers le potentiel de croissance et les opportunités sous-évaluées qu’offrent ces segments. Les marchés émergents représentent des moteurs de croissance économique dynamiques, tandis que les petites et moyennes capitalisations sont souvent des foyers d’innovation. Bien que ces investissements puissent être associés à une volatilité accrue, les investisseurs convaincus considèrent cette volatilité comme une chance d’achat à des prix attractifs. En intégrant ces segments dans un portefeuille, les investisseurs cherchent à diversifier leurs sources de rendement et à capitaliser sur le potentiel à long terme de ces marchés dynamiques. En définitive, la conviction d’investir dans ces segments reflète une perspective optimiste quant à la croissance future et à la création de valeur dans des économies en développement et des entreprises innovantes.
M.B