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Bienvenue dans le monde passionnant, mais parfois complexe, de l’investissement en bourse ! Si vous êtes nouveau dans ce domaine, vous avez peut-être entendu parler du S&P 500, un indice largement suivi par les investisseurs du monde entier. Nous allons démystifier ce qu’est le S&P 500 et expliquer pourquoi de nombreux investisseurs choisissent d’investir dans des ETF (exchange-traded fund) liés à cet indice.
Qu’est-ce que le S&P 500 ?
Le S&P 500, ou Standard & Poor’s 500, est un indice boursier qui mesure la performance des 500 plus grandes entreprises cotées en bourse aux États-Unis. Ces entreprises sont soigneusement sélectionnées pour représenter divers secteurs de l’économie américaine, ce qui en fait un indicateur solide de la santé globale du marché boursier américain.
Histoire de l’indice Standard & Poor 500
L’indice a été fondé en 1957 par deux employés de l’agence de notation Standard & Poor’s (S et P), Paul Babson et Lewis Schellbach. L’histoire de la société S&P remonte à 1860 lorsque l’homme d’affaires Henry Varnum Poor a lancé un magazine sur l’industrie ferroviaire, en plein essor à l’époque.
Le S&P 500 est l’un des nombreux indices qui appartiennent aux indices S&P Dow Jones. Cette partie de S&P Global, le nom actuel de la société, englobe également le Dow Jones Industrial Average, ou le Dow. Le S&P possède ainsi deux des trois indices déterminants mentionnés dans presque toutes les actualités boursières américaines. Le troisième, le NASDAQ, est de la société boursière du même nom.
Comment est construit le S&P 500
Il appartient à une famille d’indices visant à refléter de manière fiable l’évolution du marché boursier américain. En compagnie du S&P MidCap 400 pour les entreprises de taille moyenne et du S&P SmallCap 600 pour les petites entreprises, le S&P 500 compose le S&P Composite 150. En outre, il existe l’indice S&P Total Market, englobant toutes les actions des entreprises américaines cotées à Wall Street, même les plus petites.
Les critères d’inclusion des actions au sein des indices sont rigoureux. Une action doit respecter plusieurs exigences, notamment être cotée sur une bourse américaine telle que le NYSE ou le NASDAQ, être la première cotation, publier un rapport annuel « 10-K » (Le terme « 10-K » provient de la section 10-K du formulaire 10, qui est le formulaire standard de la SEC utilisé pour déposer ce rapport annuel), générer la majeure partie de ses revenus aux États-Unis, et avoir la majorité de ses actifs situés aux États-Unis. De plus, une entreprise nouvellement cotée doit avoir une ancienneté d’au moins 12 mois après son introduction en bourse.
La construction du S&P 500 est supervisée par un comité, composé d’employés de S&P Dow Jones Indices. La capitalisation boursière minimale pour l’inclusion dans l’indice est d’au moins 13,1 milliards de dollars en 2021. Des seuils spécifiques s’appliquent pour le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600, variant entre 3,6 et 13,1 milliards de dollars, et entre 850 millions de dollars et 3,6 milliards de dollars, respectivement.
Le « Comité des indices » se réunit mensuellement pour examiner la composition de l’indice, évaluer les mesures prises par les entreprises susceptibles d’influencer le cours de leurs actions, et considérer de nouveaux candidats potentiels pour inclusion. Les délibérations du comité sont confidentielles en raison de l’impact potentiel des changements sur les cours des actions.
La pondération des actions dans le S&P 500 repose sur la capitalisation boursière des actions flottantes, représentant la part d’actions réellement négociables. Ainsi, les grandes entreprises avec une capitalisation boursière plus élevée ont un impact plus significatif sur l’indice que les entreprises de plus petite taille. Le calcul de la valeur de l’indice prend en compte le prix de chaque action, multiplié par le nombre d’actions en circulation, le tout divisé par un diviseur qui intègre les changements affectant le prix des actions, tels que les divisions d’actions, les émissions d’actions ou les dividendes.
Variante à Poids Égal du S&P 500
En ce qui concerne cet indice, les dix plus grandes entreprises représentent environ 30 % de sa valeur totale en termes de capitalisation boursière, suscitant parfois des critiques quant à la diversification limitée de l’indice en raison de la prédominance de ces grandes sociétés. Pour remédier à cela, la variante à poids égal du S&P 500 adopte une approche différente en attribuant à chaque entreprise une part de marché égale, soit 0,02 % par société. Bien que le « Equal Weight S&P 500 » ne soit pas officiellement reconnu comme un indice, l’idée sous-jacente est parfois intégrée dans la composition d’ETF qui suivent le S&P 500. Cette approche vise à offrir une répartition plus équitable des rendements potentiels en évitant la surpondération des grandes entreprises au sein de l’indice.
Caractéristiques de l’indice
Le S&P 500 fonctionne comme un indice de rendement des prix, excluant ainsi les dividendes de son calcul. Contrairement à un indice de rendement total, cette approche ne tient pas compte des dividendes, qui jouent un rôle significatif dans le rendement global des investisseurs en actions. En raison de cette exclusion dans le calcul de l’indice, l’évolution à long terme de la position du S&P 500 offre une perspective incomplète du rendement réel réalisé par un investisseur dans cet indice.
Compositions par sociétés
Ci-dessous vous trouverez les 20 premières sociétés qui représentent à elles seules plus de 40% de l’indice. La liste complète des sociétés ICI.
Composition par secteurs
Ci-dessous vous trouverez la composition de l’indice par secteur d’activité.
Investir dans le S&P 500 via des ETF
Maintenant que nous comprenons l’importance du S&P 500, examinons comment les investisseurs, y compris les novices, peuvent accéder à cet indice. L’une des méthodes les plus populaires est d’investir à travers des ETF.
Voici la liste de l’ensemble des ETFs disponibles sur assurances-vie, CTO et PEA (au 7.12.23) :
Et voici la liste de l’ensemble des ETF éligibles au PEA (au 7.12.23) :
Pourquoi le S&P 500 est-il important ?
Investir dans le S&P 500 est attrayant pour plusieurs raisons. Tout d’abord, il offre une diversification instantanée, car il couvre un large éventail de secteurs économiques. De plus, les performances sont souvent considérées comme un indicateur global du marché boursier mondial.
En investissant dans cet indice, les investisseurs participent essentiellement à la croissance économique à long terme des États-Unis mais aussi du monde.
Voyons ce qu’aurait donné le résultat d’un investissement de 200€ / mois pendant ces 20 dernières années sur un ETF répliquant le S&P500 :
On s’aperçoit vite de l’intérêt d’investir sur un tel indice car avec un placement de 49 800€ pour 200€/mois depuis 2003, on se retrouve aujourd’hui avec plus de 190 000€, pas mal non…
Conclusion
Investir dans le S&P 500 offre aux investisseurs, qu’ils soient novices ou chevronnés, une fenêtre vers la performance du marché boursier américain. Ce célèbre indice, au sein de la famille S&P, représente un panorama diversifié des entreprises américaines. Opter pour des ETF S&P 500 éligibles au PEA constitue une stratégie accessible, offrant la diversification instantanée et les avantages fiscaux du Plan d’Épargne en Actions.
Il est également essentiel de reconnaître les variantes telles que l’approche à poids égal du S&P 500, qui vise une répartition plus équitable des rendements en contournant la surpondération des grandes entreprises. Cependant, il convient de noter que le S&P 500 est un indice de rendement des prix, excluant les dividendes de son calcul, ce qui peut fournir une image incomplète du rendement réel pour les investisseurs axés sur les dividendes.
Dans l’ensemble, que vous recherchiez la croissance à long terme, la diversification ou les avantages fiscaux, le S&P 500 offre une solution polyvalente. Il incarne non seulement les performances du marché américain, mais symbolise également la possibilité pour les investisseurs de participer activement à la prospérité économique à travers des mécanismes d’investissement accessibles et bien conçus. En naviguant avec prudence et en comprenant les nuances de cet univers, les investisseurs peuvent tirer parti de ces opportunités pour bâtir un portefeuille solide et adapté à leurs objectifs financiers.
Auteur : M.B