Il existe plusieurs milliers d’ETFs dans le monde, dont plus de 600 sur Euronext Paris et leurs noms sont parfois assez complexes et peuvent paraitre obscurs aux profanes et néophytes.
Cette page vise à donner la signification des différents mots, sigles et/ou symboles qui composent le nom de chacun d’eux.
Bien sûr cette page se veut synthétique, des explications plus poussées seront données dans les pages liées aux différents termes ou notions évoquées.
Voici par exemple la description du Amundi S&P 500 ESG UCITS ETF Acc EUR Hedged (ISIN IE00058MW3M8 ; Ticker S500H)

Émetteur
Un émetteur d’ETF (Exchange-Traded Fund) est une entité financière responsable de la création, de l’émission et de la gestion d’un fonds négocié en bourse.
L’émetteur d’ETF peut être une institution financière, une société de gestion d’actifs ou une banque.
L’émetteur d’ETF joue un rôle clé dans le processus de création et de rachat des parts d’ETF, permettant ainsi aux investisseurs de négocier ces instruments de manière efficace et transparente.
Indice financier
Les ETF sont des produits d’investissement qui regroupent un panier d’actifs tels que des actions, des obligations, des matières premières, ou d’autres types d’instruments financiers. Ces fonds sont conçus pour répliquer la performance d’un indice financier spécifique.
Lorsqu’une personne ou une entité décide de créer un ETF, elle crée un panier d’actifs correspondant à l’indice qu’elle souhaite répliquer.
Cela offre aux investisseurs une manière diversifiée et liquide d’investir dans un portefeuille d’actifs sans avoir à acheter chaque actif individuellement.
Distribution des dividendes
La distribution des dividendes dans un ETF dépend de la manière dont l’ETF est structuré et de la politique de distribution mise en place par l’émetteur de l’ETF.
Il existe généralement deux approches principales : la distribution de dividendes et le réinvestissement des dividendes appelée aussi capitalisation.
- ETF Distribuant (D, Dis, Dist, Distributing, etc.) : l’ETF collecte les dividendes provenant des titres détenus dans son portefeuille et les distribue périodiquement aux détenteurs de parts de l’ETF.
- ETF Capitalisant (C, Acc, Capi, Accumulating, etc.) : l’ETF offre l’option de réinvestir automatiquement les dividendes. Plutôt que de distribuer les dividendes en espèces, l’ETF utilise ces revenus pour acheter plus d’actions des titres sous-jacents. Cela permet aux investisseurs de bénéficier de la croissance composée, car les dividendes réinvestis contribuent à augmenter la taille de leur position dans l’ETF au fil du temps.
Il est important de noter que la politique de distribution des dividendes peut varier d’un ETF à un autre.
La décision dépend souvent des objectifs de l’ETF, de la stratégie de gestion et des préférences des investisseurs.
Les investisseurs doivent examiner attentivement la documentation de l’ETF, y compris le prospectus, pour comprendre comment la distribution des dividendes est gérée.
Couverture contre les risques de change : les ETF Hédgés
Les investisseurs du monde entier s’engagent de plus en plus sur les marchés financiers internationaux, mais cela s’accompagne d’un défi : les fluctuations des taux de change. Les investisseurs peuvent être exposés à des risques de change lorsqu’ils détiennent des actifs libellés dans une devise différente de leur devise de base. C’est là que les ETF hedgés interviennent en tant qu’outil puissant pour atténuer ces risques.
Pour compléter la lecture : Couverture contre les risques de change : les ETF Hédgés
Autres termes
Capped
Un ETF capped est un type spécifique d’ETF qui implique l’utilisation d’une limite, ou « capping, » sur le poids de chaque composant individuel de l’indice sous-jacent suivi par l’ETF. Cette limite vise à éviter que certains actifs ou secteurs ne dominent trop l’indice et ne créent ainsi un déséquilibre significatif dans la performance de l’ETF.
En d’autres termes, un ETF capped fixe un plafond ou une limite au poids de chaque composant de l’indice.
Par exemple, si un ETF suit un indice boursier où la capitalisation boursière d’une entreprise particulière devient trop importante, le poids de cette entreprise dans l’ETF peut être limité à un certain pourcentage, même si sa capitalisation boursière réelle est plus élevée.
L’objectif principal de l’utilisation de plafonds dans un ETF est de maintenir une diversification appropriée et d’éviter une concentration excessive dans un seul titre ou secteur. Cela peut aider à réduire le risque associé à la dépendance excessive à un actif spécifique et à offrir une exposition plus équilibrée à l’ensemble du marché ou de l’indice sous-jacent.
Les investisseurs intéressés par ces produits devraient examiner attentivement les documents d’information de l’ETF, tels que le prospectus, pour comprendre les détails spécifiques de la méthode de capping utilisée.
Leveraged
Les ETF leveraged sont généralement considérés comme des instruments plus complexes et présentant un niveau de risque plus élevé par rapport aux ETF traditionnels !!!
Ils sont souvent utilisés par des investisseurs avertis, car la compréhension des mécanismes de l’effet de levier est cruciale pour une utilisation judicieuse de ces produits financiers.
Avant d’investir dans des ETF à effet de levier, il est fortement recommandé de bien comprendre leur fonctionnement et de consulter un conseiller financier !!!
Un ETF leveraged (ou ETF à effet de levier) est un type particulier de fonds négocié en bourse (ETF) conçu pour amplifier les rendements d’un indice sous-jacent. Ces ETF utilisent des instruments financiers dérivés, tels que des contrats à terme, des swaps ou des options, pour multiplier les mouvements de l’indice qu’ils suivent. L’effet de levier peut être positif (amplifiant les gains) ou négatif (amplifiant les pertes).
- Effet de levier positif :
Un ETF à effet de levier positif cherche à fournir des rendements qui sont un multiple fixe (par exemple, 2x ou 3x) des rendements quotidiens de l’indice sous-jacent. Si l’indice augmente de 1% au cours d’une journée, un ETF à effet de levier positif de 2x pourrait augmenter de 2% ce jour-là. Ces ETF sont souvent utilisés par les investisseurs à court terme qui cherchent à tirer profit des mouvements quotidiens du marché.
- Effet de levier négatif (inverse) :
Un ETF à effet de levier négatif cherche à fournir des rendements inverses et amplifiés par rapport à l’indice sous-jacent. Par exemple, si l’indice perd 1%, un ETF à effet de levier négatif de 2x pourrait augmenter de 2% ce jour-là. Ces ETF inverses sont utilisés par les investisseurs pour parier à la baisse sur un indice, en cherchant à profiter des baisses du marché.
Il est important de noter que l’effet de levier dans ces ETF est généralement appliqué de manière quotidienne. Cela signifie que l’amplification des rendements s’applique chaque jour, et les résultats peuvent différer considérablement de l’objectif sur des périodes plus longues en raison des effets de composition.